作者|郭一鸣，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

(资料图)

观点：九月PMI重返荣枯线上方，经济结构弱势下总量整体回升，复苏仍在进行中。而在稳增长政策不断加码下，经济回升预期值得期待。此外，整体回调后A股估值已经处于历史低位，具备中期战略配置价值，看好A股整体回升的阶段投资机会。短期，收复3000点后市场情绪提振，两市成交逐步释放下，市场做多力量开始增强。随着重磅会议的召开，管理层支持回购以及基金等巨头自购潮的开启，市场信心有望进一步回升，在增量资金的提振下，或仍有较大反弹空间。

上周五港股以及随后的美股表现不济，影响今日A股开盘。不过，在低开整理之后，市场在多板块的带动下震荡回升，并于午后顺利翻红。盘面上，机械设备、国防军工、交通运输以及计算机等板块走强，而电力设备、煤炭、食品饮料以及汽车等板块走低。

总结全天领涨板块，和昨日重要会议提及的几个强国战略息息相关。比如，围绕建设创新型国家，此次重要会议再次提及的科技强国、质量强国、航天强国、网络强国、交通强国“五个强国”建设以及打造数字中国、智慧社会作为建设创新型国家的具体目标。实际上，重要会议之所以重要，不仅因为指明了为了国家发展的重大方向，对于战略投资来说，也有决定性的参考意义。

回到市场中，国庆节后的反弹以来，市场出现了几个明显的积极信号：一方面，两市成交不断提升，从国庆节前的不足6000亿到目前的8000亿，基本达到了反弹具备的量能，而这也是市场增量资金介入的最有力体现；另一方面，市场情绪和信心逐步回升。成交回升是一方面，基金加仓、企业回购等举措不断，对于市场情绪的提振和信心的提升都是很好的促进作用。此外，我们惊喜的看到，政策也带来利好刺激。比如企业纷纷回购之下，管理层也释放支持回购的政策利好，有利于稳定市场的同时，对情绪带来提振。

当然除此之外，我们惊喜的看到，基金等巨头们迎来了自购潮。根据中国基金报报道，10月17日，三家头部公募两家券商资管齐齐发布自购旗下权益类产品的公告。其中，易方达宣布自购1.5亿元，国泰君安资管宣布自购1.1亿元，南方基金、汇添富基金、中泰证券资管三家公司分别自购1亿元。据公开数据，目前基金公司自购持有旗下公募产品已达285亿元，其中权益类基金151亿元。其实，每次市场低迷以及阶段底部之际，都有基金自购潮的出现。比如2005年股灾期间以及2020年初因为疫情的集中下跌合计，还有就是今年年初以及可能的当前。基金自购潮的出现，有利于市场情绪和信心的回升，也给市场的回升带来动力和基础。

再次回到市场，国庆后的反弹以来，市场出现多重积极的信号，就连海外间接性的走低都已经不能阻挡指数的反弹趋势，这充分说明当前经历持续的调整之后，随着多方指标的低位以及市场估值的历史低位，当前A股投资的价值凸显，各方资金逐步开始配置。而随着成交的回升和信心的提振，一旦增量资金继续入场，A股或仍有更大的反弹。

总结一下：反弹已经开启，波段行情不轻言下车。但反弹不会一蹴而就，做好新的上车准备，博弈波段上行行情。机会方面，当前行情仍建议做均衡配置，复苏预期下，消费以及医药等价值方向仍可继续关注，而三季报行情来临之际，高景气的成长板块仍具有波段反弹的基础，可积极配置优质的龙头品种，博弈可能的波段回升行情。

（作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002）

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