真话白话说财经，理财不说违心话

--这是第812篇白话财经--

【资料图】

低情商：今天股市跌了。高情商：明后两天不会跌了。

今天上证指数跌超2%，逼近2900点，两市下跌个股超过4500家。默默关上灯，煮一碗面。

不过北向资金的卖出量并不算大。尤其是沪市，外资没被行情吓倒，还进来了7个多亿。

（图片来源：东方财富APP，截至2022/10/28，不作投资推荐）

今天A股话题度最高的无疑是几只大白马。

一般来说，白马股跟黑马股相对，指长期绩优、回报率高并具有较高投资价值的股票。也就是A股里那些有口皆碑的“三好学生”。

然而，近期有几位白马股的三季度成绩单并不讨喜，股价也有点压力山大。

（图片来源：东方财富APP，截至2022/10/28，不作投资推荐）

一位是“牛奶茅”伊利股份，三季度净利润同比下跌26.46%，今天股价被按在地板。隔壁港股的同行蒙牛也受到了影响，股价大跌9.86%。

一位是A股目前市值排名第三的中药股，以安宫牛黄丸为拳头产品的同仁堂，三季度净利润同比下跌12.33%，股价同样被按在地板。

PS：A股市值前两名的中药股是片仔癀和云南白药。

（图片来源：东方财富APP，截至2022/10/28，不作投资推荐）

一位是给苹果代工Airpods，给脸书代工VR眼镜的消费电子龙头歌尔股份，三季度净利润同比上涨9.98%，但依然不及预期，也是一个跌停板。

最后一位是血液灌流器的龙头健帆生物，三季度净利润同比下滑48.43%，接近腰斩，今天吃了20cm的跌停板。

我们整理了一些持有这些白马股的热门基金，今天的净值可能会受到一些拖累。

（数据来源：东方财富Choice数据、基金三季报，截至2022/10/28，不作投资推荐）

板块方面，今天没有上涨的行业，新能源在跌幅榜靠前的位置。新能源车指数(399417)下跌5.20%，光伏产业指数(931151)下跌3.26%。

锂电池带头大哥宁德时代大跌6.35%，电动车一哥、锂电池二哥比亚迪大跌5.93%。

消息面上，近期多家车厂传出亲自下场造电池的消息，可能会加剧电池行业的竞争。

众所周知，动力电池是整车性能的关键，在整车成本中占比约40%。在去年以来原材料价格飞速上涨的背景下，产业链话语权上移，下游整车厂时有感叹“为上游打工”。

于是，一些车厂开始“自己动手丰衣足食”。

近日，蔚来斥资20亿元成立蔚来电池科技（安徽）。昨天，广汽埃安宣布成立因湃电池科技，注册资本10亿元。公司相关负责人称电池量产后首先将支持内供。

另外，今天有不少白马股跌停，卖不出去。部分机构为应对赎回压力可能不得不“忍痛割爱”，先卖掉一些流动性好的品种，而新能源正是机构们的重仓板块。

东莞证券的数据显示，2022年三季度，电力设备及新能源行业占公募基金股票仓位的7.8053%，仅次于食品饮料的8.7858%。

当然，市场上还有一些10月份新能源车销量不佳的传言，但尚未被实锤。让子弹再飞一会儿。

港股方面，今天恒生指数下跌3.66%，恒生科技指数下跌5.56%。

（图片来源：东方财富APP，截至2022/10/28，不作投资推荐）

鹅厂腾讯下跌5.82%，股价报收200.8港元，守住了“二字头”关口。阿里巴巴下跌4.78%，京东集团下跌6.68%，美团下跌7.59%。

然后我们来聊聊刚刚出炉的基金三季报和北上资金最近的动向。

据华安证券统计，在2022年3季度，基金们的仓位出现了较显著的回落。

（图片来源：华安证券研究所，截至2022/9/30，不作投资推荐）

一方面，主动权益基金整体仓位81.83%，较上季末下降1.12个百分点，灵活、偏股、普通股票型仓位分别下降0.77、1.31、0.47个百分点；另一方面，8成以上高仓位基金占比大幅下降了3.79个百分点。

在调仓方向上，医疗器械、煤炭开采和专用设备行业被明显加仓，而化学制品、医疗服务和稀有金属行业被明显减仓。

白酒所属的饮料制造行业被加仓，新能源相关的汽车整车、电源设备行业被减仓，医疗则出现明显分化。

（图片来源：华安证券研究所，截至2022/9/30，不作投资推荐）

北向资金这边，三季度陆股通持A股总市值降至2.17万亿，较上季度末下降了0.4万亿。

（图片来源：华安证券研究所，截至2022/9/30，不作投资推荐）

不过，市值的缩水其实主要是行情导致的，三季度北向资金净流出总计12亿元，量其实并不是很大。

尽管今天股市又一次下跌，但从全市场市盈率和股债利差等指标看，A股现在真的很难称得上贵了。

在市场的相对底部区间里，信心可能比黄金更重要。3000点以下的时间尽管难熬，但或许也是机会。

预告一下，下周四凌晨（11月3号），美联储又要公布利率决议了，希望这次能对市场温柔一点~

最后，今天的股债利差是6.93%。不了解股债利差指标的小伙伴可以翻阅之前的文章：

时隔两年，这个抄底信号终于出现了？

（数据来源：10年期国债收益率数据来自中证指数公司、沪深300点位及市盈率数据来自东方财富Choice数据，截至2022/10/28，不作投资推荐）

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关键词： 华安证券研究所 东方财富 北向资金