没想到11月一开始，牛市的感觉又回来了。A股连续2天大涨，重回3000点，成交量也重回了一万亿，为8月31日以来首次。

值得注意的是，中国联通午后直线涨停，有分析认为具有更重要的市场意义。历史上，中国联通每次在低位放量涨停，往往A股随后出现一波大涨。这次，市场会再次得到应验吗？

11月2日，两市股指低开高走，盘中强势拉升，沪指涨超1%收复3000点，深成指、创业板指均涨逾1%，科创50指数盘中涨约2%；两市成交额有所放大，全日成交突破万亿，北向资金逆市净流出，全日净卖出超75亿元。

【资料图】

截至收盘，沪指涨1.15%报3003.37点，深成指涨1.33%，创业板指涨1.63%，两市合计成交10522亿元，北向资金净卖出75.82亿元。两市共3666只个股上涨，1090只个股下跌。

联通与腾讯设立混改新公司获批

中国联通直线涨停

中国联通A股今日午后直线拉升封住涨停。截至收盘，中国联通报3.75元/股，总市值1161亿元，涨停板上的封单超过100万手。中国联通H股上涨1.2%，腾讯控股上涨1.41%。

中国联通午后突然就直线涨停了。跟腾讯有关，中国联通与腾讯设立混改新公司获批！

11月2日，据国家市场监管总局官网10月27日发布的《2022年10月17日-10月23日无条件批准经营者集中案件列表》显示，联通创新创业投资有限公司与深圳市腾讯产业创投有限公司新设合营企业案获无条件批准，审结时间为10月18日。相关简易案件公示表显示，新设合营企业拟主要从事内容分发网络（CDN）和边缘计算业务。交易完成后，联通创投、腾讯产投、有关员工持股平台将分别持有合营企业48%、42%、10%的股权，联通创投、腾讯产投共同控制合营企业。

晚间，中国联通公告，下属子公司联通创投拟与腾讯创投新设合营企业，该合营企业的组建正在推进过程中，尚未完成设立登记，对本公司当前生产经营无重大影响，长远看有利于放大双方优势，壮大CDN、边缘计算产业链。

据中国证券报，有分析认为，中国联通今日涨停具有更重要的市场意义。历史上，中国联通每次在低位放量涨停，往往A股随后出现一波大涨。

2016年10月11日，中国联通放量涨停，消息面上与混改有关。据2016年10月10日的公告，联通集团参加发改委召开的混合所有制改革试点专题会，联通集团被列入混改第一批试点项目。随后，中国联通股价翻倍。而从2016年10月到2018年初，A股出现一波大涨。2015年2月16日，中国联通放量涨停。2015年上半年，A股也启动一波大涨行情。

中国联通与上证指数走势对照图，黄线为上证指数走势。来源：Wind

供销社概念持续活跃

天鹅股份、中农联合三连板

11月2日，A股供销社概念持续活跃，多股涨停。截至收盘，天禾股份、浙农股份、湖南发展、辉隆股份、中农联合、天鹅股份、新力金融涨停。其中，中农联合和天鹅股份收获三连板，天禾股份、浙农股份、辉隆股份、新力金融均收获两连板。

在交易所的互动平台上，“供销社”成为高频词汇。

天禾股份11月2日在投资者互动平台表示，公司实际控制人广东省供销合作联社是全省供销合作社的联合组织，由省政府领导。公司作为一家广东省供销社系统企业，以直达终端的网络配送体系为支撑，提供全品类的农资产品及专业的现代农技服务，坚持“立足广东、深耕华南、走向全国”为发展战略，致力于成为中国领先的现代农业综合服务企业。

辉隆股份表示，公司是具有“为农、务农、兴农”本质属性的供销社企业，位列中国农资流通企业综合竞争力百强第4位。

雪人股份表示，公司已为部分省市供销合作社的冷链物流项目提供产品与服务，公司正在与各地区供销社进一步探讨冷链物流基础设施建设方面的合作。

燕塘乳业表示，公司目前未直接向供销社销售公司产品，由公司合作的经销商对接供销社业务。此外，永新股份、国光股份、武商集团、张家港行等公司也回应有供销社相关业务。

供销社概念近日大火，源于《湖北日报》此前发布的一则《基层供销社恢复重建至1373个》报道，该报道一度登上微博热搜。

私募大佬坚持满仓，仓位集体上升

据中国证券报，11月1日，私募大佬梁宏在社交媒体上公开回应质疑，他写道：“总有人说为什么这个市场一直满仓不控回撤？总有人说为什么要不断增加港股持仓比例？”

“因为在一个很便宜位置我当然要满仓。但是我没想到，比如历史估值5%分位能跌到1%分位，甚至跌出历史最低估值0%分位。不管什么原因，只要你持有的公司没问题，这些回撤必须扛，始终满仓对待。”梁宏表示，他能做的就是调仓，保持满仓下，不断调到赔率更高或者确定性更高标的。

来源：社交媒体

梁宏在震荡中坚持满仓的做法，网友看法不一。有网友表示支持：“阳光总在风雨后，相信老梁！”但也有网友对于满仓的做法表示不满：“错了就是错了，代客理财就是要精准，死扛散户也会。基金经理重要职责之一不就是仓位控制和择时么，不择时，时刻满仓，然后赚了说你看我多牛！跌了说你看都怪这个市场。”

第三方数据网站显示，梁宏旗下多只产品今年以来收益不佳，出现15%以上的回撤。

虽然近期市场经历“过山车”行情，但选择“满仓干”的私募变多了。数据显示，截至10月21日，股票私募仓位指数为80.99%，较前一周上涨1.2%，股票仓位大于80%的私募占比从58.64%提升至65.12%。其中，百亿私募大幅加仓，仓位指数逼近今年以来新高。数据显示，截至10月21日，百亿股票私募仓位指数为86.87%。

不约而同加仓的背后，透露了私募机构对当前市场的判断。近期，另一家百亿私募拾贝投资也表示，目前市场资产前所未有的便宜。

拾贝投资在最新的月度观点中表示，市场底部或已到来。其表示，中国资产目前几乎是前所未有的便宜，估值已经到偏离两个标准差的级别，按照以往的经验，大概率是重要的底部。

但同时，拾贝投资也提示了风险：“极端的便宜有时候也很容易变成‘给点阳光就灿烂’，我们要持之以恒地去寻找新的增长，避开拥挤。”

拾贝投资认为，当下股票市场遇到的问题既有周期性的原因，也有结构性的变化，比如一些行业的发展模式和空间、人口结构、外部环境等对潜在增长能力的影响。只要避开一些估值陷阱，整体市场极端便宜仍会起作用，因为周期的力量还在。但目前投资者只盯着结构性负面因素，忽略了一些结构性正面因素。

A股有望构筑“双底”

展望后市，国盛证券表示，当前沪指技术形态上有望构筑“双底”走势，后期市场或仍需经过震荡反复筑底过程，但整体情绪已回暖，可逐步提升权益仓位。未来关注点：一、大安全方向；二、三季报修正行情。当前三季报已批露完毕，前期指数大幅下行，离4月27日低点仅隔一线，被动的是个股大面积下跌，或有较多错杀个股。股价的跌幅与业绩的增速、业绩的增速与市场一致预期等将形成预期差，后期或将进入修正行情。

国海证券指出，当前主要情绪指标已经接近今年4月27日的水平，不宜过度悲观，积极寻找机会，迎接吃饭行情。全A股权风险溢价位于近10年86%分位，估值处于27%分位。相较于三季度市场的调整，10月份以来市场主线更为清晰，赚钱效应会逐步显现。一方面，悲观情绪得到释放，在基本面边际改善，前期政策逐渐生效的大背景下，市场进一步下行的空间已经十分狭窄，当前是把握主线、抓结构的良机。另一方面，重要会议闭幕之后，政策主线清晰，经济高质量发展着重强调产业体系。后续最有可能的变化依然是流动性的边际宽松，表现为美联储加息退坡，美债收益率冲高回落，人民币贬值压力缓解，有利于国内流动性的边际好转。

配置方面，坚守主线，重点关注成长板块，细分领域包括安全发展以及自主可控两条主线。2021年2月之后是中小成长占优的格局，要在波动中抓住主线，在市场下行风险缓释的背景下，成长板块的弹性更大，重点关注两条配置线索，一是安全发展，包括信创、医药生物、新能源、国防军工等板块，二是自主可控，包括电子、计算机等板块。

部分内容来源于中国证券报

编辑：王光建

责编：吴金明

审核：冯飞

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