您的位置:首页>频道 > 关注 >

天天热门:“跨年行情”开启后,风格转换或持续深化|市场观察

2022-11-14 18:38:22    来源:第一财经

每次到了准备跨年的时候,总是伴随着A股的“变盘”,这种“变盘”一方面是来自于指数的反转以及成交额的扩大,另一方面则是市场热点从小盘股转向大盘股的风格转换。

岁末年初的A股一旦成交额放量,蓝筹股的涨幅都有可能远大于中小盘。11月14日A股高开低走,上证指数跌0.13%,创业板指跌1.25%,两市成交额达到10673亿元,较11月11日的12230亿元略有缩量,金融地产、生物医药都大幅上涨。


(资料图片仅供参考)

市场出现了剧烈的风格转换,金融地产受益于政策支持,生物医药、消费股则受益防疫政策的调整,新能源等高估值的行业则依然有比较大回调压力,在一些资深市场人士看来,年底这种市场风格将会延续,有部分类似2012年底持续两个月的蓝筹股跨年行情。

地产受益政策支持

随着政策支持力度加大,地产产业链有望继续在跨年行情当中领涨,金融股也会受益。

招商证券策略分析师张夏表示,地产政策边际进一步改善,进一步推进房地产健康发展,地产对于经济的拖累后续有望改善,同时衍生金融风险进一步降低。当前A股已经类似2012年底和2018年底见底回升,进入中期反转的结构性上行周期,未来如何“稳增长”成为下一个阶段的关注要点。

鑫鼎基金首席经济学家胡宇向第一财经记者表示,10月底以来,政策底、市场底与业绩底三底共振,以大金融大地产等行业为主的结构性牛市基础夯实。尤其是金融政策对房地产行业的托底,低估值、业绩反转向上和政策催化剂强化等多重因素下,金融地产等低估值板块有望走出罕见的大牛市。

东北证券策略分析师邓利军表示,地产融资便利政策加码,新政策的推出将在极大程度上提振市场对未来地产加速修复的信心,而国内地产链的修复,对整体企业盈利的修复预计会有明显正向推动。

信达证券策略分析师樊继拓表示,从长期的角度看,金融、地产等低估值板块已经进入年度配置区间。第四季度在“稳增长”的推进下,股市可能会开始新的风格转变。当前非银板块估值位置更好,随着指数反转,上涨弹性可能会超过银行、地产板块。

消费、医药受益于防疫政策调整

随着防疫政策调整,业内人士认为消费股可望受益,医药相关板块也会有增加的需求。11月14日,受益于潜在的药物储备和医疗器械需求,华润三九(000999.SZ)、以岭药业(002603.SZ)、济川药业(600566.SH)、鱼跃医疗(002223.SZ)等个股涨停。

樊继拓表示,预计消费板块大概率会有超额收益。原因在于经过长时间的估值消化后,目前消费板块的估值还比较合理,未来三个到四个季度,大概率经济会触底回升,有利于消费景气回升。

邓利军认为,防疫政策优化后存在阶段性消费的修复行情,典型如非耐用品消费的食品饮料、商贸零售,以及服务消费的旅游、餐饮、酒店等。

奶酪基金经理庄宏东向第一财经表示,随着经济的边际复苏,食品饮料等板块中偏可选消费的企业以及交运、酒店等板块的弹性或许更大。海外方面,明年起尤其是下半年,市场对美联储加息的担忧有望随着货币紧缩的逐步落地而降低,外资或将重新流入A股市场。

申万宏源分析师陈烨远表示,新的防疫政策在防控上更加科学精准,有利于医药企业逐步恢复研发、生产和销售工作,此前被压抑的医疗需求将迎来反弹;未来新冠疫苗的接种以及加快新冠相关药物的储备,建议关注目前进入特效药相关公司以及新冠疫苗相关公司;入境政策放宽,利好创新药出海,此前生产场地现场核查受入境政策影响,上市进度推迟,日后入境政策放宽有利于海外监管机构现场核查的顺利开展。

关键词: 策略分析师 金融地产

相关阅读