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全球观察:A股喜提利好,人民币大涨3000多BP

2022-11-15 09:49:42    来源:何山石

【笔者简介】松果出自私募冠军团队,累积规模10位数。13年投资经验,擅长抄底和重组,现为阳光私募基金经理。A股轮动的有点快,但总感觉到到处都是坑!反正今天是没挣钱,当然了大盘也冲高回落,但是,你回头看看大盘,也从2885已经涨到3100了,那什么原因大盘涨这么多?又是什么原因造成轮动这么快呢?

1、这一波的上涨逻辑?

8个交易日人民币暴涨,3400个基点,大家可以看一下离案人民币的汇率,已经逼近7.03了,从最高的7.34涨了近3000多点的,带动了核心资产的修复,这是近期大涨的原因!既然离案人民币大涨3,000多点,是不是该大手笔买入呢,最近地产、银行、核心资产好像确实很牛,但是,轮动又比较快,就是没有主线股。离岸人民币的大涨,在我印象当中比较深的,有两个阶段,第一个阶段是2007年,当时人民币升值达到了巅峰,银行、地产、航空、还有造纸,为代表的四朵金花是大涨的,同时,周期股出了很多大牛股,因为人民币贵了,所以要出去买矿,这是当时的逻辑,四大升值板块+周期股。


(资料图片)

而2020年,当时人民币从7.19一口气飙到6.35,也是大涨7000多个基点,但是那一波,对不起,没有银行,也没有地产,也没有航空,也没有造纸,反而是核心资产牛,各行业当中的头部叫“茅”,整个核心资产受到外资的追捧,所以我们从这两个阶段,2007年和2020年我们得出结论——人民币升值受益的核心资产+周期股!那理论上,这几个方向都应该涨,我们通过这2天的盘面,我们发现涨了,但是轮动特别快,什么原因呢?这次叫“既不、又不”,核心资产理论上要涨,但是,人民币升值北向资金外流,另外,周期理论上讲人民币升值,对我们的银行、地产,造纸、航空是利好的,但是LPR降息阶段,对他们来说是利空的,而2007年叠加的是“加息”,既能涨它又不能持续,同时轮动特别快的原因。

所以,接下来你要把行情,把它一个搓揉,变成2007、2020的复合体,既有周期股的轮动,又有核心资产的快速的修复,就这样一个特征我们刚才带大家梳理了一下思路,就是这一波8个交易日,离案人民币大涨是3400个BP核心资产周期股都会受益,那接下来更看好哪些方向呢?毫无疑问景气行业肯定是最好的,行情稳的时候,大资金他更加看重的是基本面,所以车、光、储,虽然这段时间跌的特别凶,但是我建议,大家轻易不要放弃!

同时,像信创、军工的景气度也非常高,尤其是在3、4季度,也是要重点跟!主题投资方面轮动特别快,但是有些方向,还是可以跟的《中国信用体系的意见稿》出来,所以这两天可以关注一下,关于信用体系这个方向,主要是金融科技要多一点。

2、风险方面

市场轮动过快,大部分人是备受煎熬,所以,你如果把握不了,那就少与轮动多看少动!年报也即将来临,因此,要有长远的思维,为什么我们反复讲信创和军工年报雷的概率小一点,第三个就是15号MLF,如果不能降息的话,那地产、券商,这些周期股抛压比较大,所以要第一时间,做出反应。

3、关于大盘

下面是大盘的周K线,从图中我们看到,虽然日线2天冲高回落,但周K线形态没破坏,短期市场预计会有缩量回调,注意上周K线,开盘在3060附近的支撑,如果破这个位置,预计会有恐慌盘出来,到时候可尝试抄底。

研究方面

近期医药股大涨,目前看,市场更加认可“中药+抗感冒药”,不过,包括3CL蛋白酶、热炎宁等题材主导,预计医药会发散,而非头部加速。研究跟踪,今年来刚上市的,产品管线持续扩充的“国内提供抗体产品最全面的企业之一”上市公司

关键词: 人民币升值

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