作者 |睿知投资

投资就是投国运。当然这句话对于做全球资产配置的投资者不一定很有效，但是对于我们大多数人是有效的。

毋庸置疑，显然中国进入“国运”发展时代。纵观历史，中国将要进入最好的发展时期，未来可期。巴菲特也有一句名言，没有人通过做空自己的祖国而致富，与这个道理是一脉相承的。

【资料图】

作为大多数的投资者，你只能在中国投资，只有中国发展好了，你才能享受发展带来的投资红利，你的投资才能有正收益。

过去10-20年，中国的投资机会无疑是在房地产市场。但是楼市这几年的发展大家有目共睹，拐点的迹象十分明显。未来，国内的市场机会一定是在权益市场，通俗点讲就是在股票市场。

具体我们来看看A股市场，我认为国内资本市场也是迎来最好的发展时期。也许有人会纳闷，股指似乎走的并不是“一路向上”，而是“涨涨跌跌”，波动很大。市场迎来发展期不代表股市就应该一路走高，涨涨跌跌才是常态，但是我们必须正视一点，就是股指中枢点位已经上移了。如果这个趋势你看不到的话，很有可能会像错失十年前楼市的牛市一样而错过资本市场带来的红利。

从行情本身来看，近期的走势有些波动，但放眼历史，这一切又算得上什么，非常正常了，市场的趋势仍是震荡走高的。而就投资本身来看，也正是这样的呈现波动性的行情才更有机会。如果一飞冲天，或是一泻千里，谁还能在市场上赚到钱？近在眼前的2014年的牛市，2015年的股灾，就是活生生的例子。

从市场来看，目前的行情趋势有点极端，新能源、煤炭等之类上涨的不多，这个一方面是大家认为世界将面临这一场新的能源革命，另一方面是受疫情和俄乌冲突的影响，大宗商品价格暴涨。

但之前的赛道股例如恒瑞医药、贵州茅台、腾讯控股、中国平安、伊利股份、美的集团、通策医疗、爱尔眼科等公司的股价却是跌跌不休。

怎么看到这样的行情？从行业发展来看，未来几年里，新能源汽车和光伏行业将迎来一轮新的发展，尤其是新能源汽车取代燃油车的确定性很高。但股价却在这一两年实现了爆炸式上涨、跨越式的增长。目前新能源汽车龙头比亚迪、宁德时代和光伏龙头隆基股份的市盈率都很高，尤其是比亚迪和宁德时代，完全就是有一种市梦率的感觉。

回归到投资的本质，不管一个行业发展前景有多好，我们也要看其利润兑现的可能性，毕竟行业发展是循序渐进的，况且市场中还有很多竞争者。对于投资来说，估值一定是要看的。我认为，目前的比亚迪和宁德时代的股价水平明显有些透支了未来的增长潜力。

而这两年的核心资产价格的下跌正是为投资者创造很多机会。从美股和港股的发展历史来看，资金最终向核心资产转移的趋势不会变。坚持投资中国最好的公司，相信市场迟早会回报你的选择。

我们要知道，当前A股市场与过去十年、二十年完全是不一样的。金融市场开放进程已经开启，也就不会停下来。同时，沪港通、深港通、QFII等引入大量的外资投资者，A股投资者已经呈现多样化发展态势，不是某些人可以随便控制股价走势的。投资者多样化和专业化，有利于A股市场向稳健理性的方向发展。

对于A股发展的展望，不得不说近些年的基础制度的建设——注册制和常态化的退市制度（退市规则越来越严格）将会引导A股向健康、长远的方向来发展。注册制会引入更多的优质公司在A股上市，而退市制度将一些经营不善、存在劣行的公司清理出去。长而久之，A股中的优秀公司就会更多，整体市场的利润水平就会提高，而在利率走低的预期下，估值水平也有望抬升。股市也就有了上涨的逻辑。

我坚信，中国资本市场机会巨大，权益市场的投资机会显现！

*本文仅代表作者的观点，不作为投资的建议！

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