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最资讯丨【基金论市】北上资金大举加仓消费股,A股反弹可期,建议逢低布局

2022-12-05 10:48:44    来源:中国财富网

上周(11月28日-12月2日)A股一度上探接近3200点,最高达3198.41点,为近两个月来最高。就全周表现看,沪指累计上涨1.76%,报3156.14点,深证成指涨2.89%,创业板指涨3.2%。

31个申万一级行业中30个行业上涨,仅煤炭跌0.44%。涨幅靠前的板块中,社会服务、食品饮料、美容护理分别涨8.49%、7.87%、6.43%,消费板块正逐步接力前期涨幅较大的地产股,呈现明朗复苏迹象。

随着跨年行情展开,机构普遍认为A股急跌已成过去,短期或维持震荡,后市反弹可期。建议投资者逢低布局,重点把握受政策影响较大的地产产业链、疫后消费以及中长期竞争力突出的数字新基建赛道。


(资料图片)

北上资金净流入265亿元

美联储放缓加息脚步,美元指数周跌1.47%,外资加速流入A股。从11月28日开始,北上资金连续4日净买入,单周累计净流入265.07亿元,其中沪股通净流入94.25亿元,深股通净流入170.82亿元。

25个行业获北上资金增持,商贸零售、社会服务、传媒等获加仓较多,周持股量环比增幅均超过5%,其中商贸零售板块周持股量增长8.08%,获增持显著。部分科技行业则被小幅减仓,综合、通信、房地产、电子、公用事业周持股量环比降幅均超过1%。

个股方面,五粮液等41股成交活跃,获北上资金合计买卖超100亿元。五粮液位居净流入榜首,周累计净流入22.5亿元。在消费重回A股主线的背景下,白酒股中除五粮液外,贵州茅台、山西汾酒也双双获北上资金加仓。

富国基金表示,海外加息节奏放缓,有利于市场风险偏好回升、人民币汇率企稳和北上资金回流。随着美联储从12月放缓加息步伐,全球股市得到较强推动,道指已进入技术性牛市。人民币兑美元汇率企稳,中间价升至7.05,为10月以来最低。汇率企稳后,前期北上资金净卖出格局得到扭转,后市或重回长期净买入,为A股持续提供做多力量。

A股有望持续修复

展望A股,方正富邦基金指出,市场急跌阶段已经过去,目前进入磨底阶段,上涨还需要一定的时间。疫情政策优化节奏加快下,重回基本面逻辑,市场重拾反弹行情可期,业绩增速低的股票行情不可持续,建议重点关注具备基本面逻辑、可持续性行情及上涨弹性的中小盘成长风格方向。

银华基金同样表示,后市有望延续反弹格局:一是相关政策优化方向不变,有利于提升市场风险偏好;二是虽然当前经济增长压力不减,但市场已经有充分预期。后续召开的中央经济工作会议有望对2023年的增长给予积极定调和要求,市场对经济回暖将更有信心。

西部利得基金分析,回顾四季度以来的行情,10月成长股率先启动反弹,11月以来价值股迎来修复,存量资金博弈的背景下,行情呈现轮动特征。稳增长政策持续发力,短期疫情的边际影响逐渐弱化,年底是布局新一年的战略窗口,在价值和成长之间的选择或是市场核心关注点。

构建“科技+消费+稳增长”组合

行业配置上,金鹰基金认为中期需维持均衡布局,以“科技+消费+稳增长”的攻守兼备组合来应对潜在多重变化。科技方面,重点关注新能源、军工、科技安全、信创、航天航空、半导体、医疗器械等领域;消费方面,优先关注政策优化的医药方向;稳增长方面,地产供给融资端出现松动,金融+地产/地产链仍有估值修复空间。

平安基金建议关注三条主线。一是美元趋弱与国内经济复苏共振下的资源品价格弹性:贵金属、工业金属、能源金属、基础化工产品等将迎来显著机会;二是重大政策纠偏下的修复:房地产政策的加码和防疫政策的调整将对金融地产及产业链、消费出行、相关医药等带来提振;三是保持对生产效率提升或自主安全可控板块的关注:如高端医疗、军工、半导体、信创、新能源等。

中信保诚基金分析,随着地产政策持续发布,房企融资渠道改善,大金融板块的估值修复行情值得关注,基建投资2023年仍有发力空间。同时,信息安全、信创板块是维护国家安全、数字经济持续健康发展的重要保障,战略地位极高,且从估值角度看信息安全已处于近五年来较低区间,具有左侧布局价值。此外,医药板块估值、政策、市场均处于相对低位区间,给可能出现的反弹行情提供了基础。

(提示:上述信息仅供参考,不作为具体操作建议。市场有风险,投资需谨慎。)

作者:匀音

编辑:王一川

监制:田欣鑫

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