近日各地有不少积极信号出现：在北京，各级各类医疗卫生机构不得拒绝无48小时核酸阴性结果的患者进入，公交地铁不得拒绝无48小时核酸阴性证明乘客；在上海，公共交通工具不再查验核酸检测阴性证明；在广州，到药店购买感冒、发热药品不再查验48小时核酸阴性证明；在深圳，全市社区办公场所及各类公共场所不再查验核酸检测阴性证明。

(资料图片仅供参考)

随着北上广深这四个典型的中国一线城市调整优化了相关防疫措施，关于加强老年人接种疫苗，把新冠按照普通乙类传染病来管理的文件相继出台，这意味着未来我们生活中的工作重心有可能重新转移到经济建设上来，有望给我国面临下行周期压力的经济打上一针强心剂。

经济复苏预期升温，可积极关注经济复苏主线

根据国家统计局官网颁布数据显示，11月大、中、小型制造业PMI指数（采购经理指数）分别为49.1%、48.1%、45.6%，全部低于50%，这意味着目前流动性趋于萎靡，经济有可能出现收缩下行的态势。中国经济修复压力犹存，但中长期来看，防控政策优化有望成为未来我国经济的支撑点。

那么防控政策优化的情况下，直接受益的A股板块有哪些？我们可以分为三大方向。

第一方向是消费方向，消费也是直接受益于防疫放宽，在食品饮料行业，从当下时点看，随着场景放开，终端消费已经呈现复苏迹象，上市公司层面，优秀公司对于全年销售任务达成以及目标实现节奏均有较强信心，当下要重点寻找复苏中的确定性和弹性，疫情复苏初期刚需性宴席宴请等的恢复具有较高确定性，因此区域中的白酒和餐饮相关标的较为受益，且从复苏弹性上来看，世界杯淘汰赛正火热进行中，随着决赛临近热度将会越来越高，场景约束条件放开后啤酒和食品类将会直接受益。

第二方向是旅游方向，对于旅游行业来说，目前这个时间点是十分特殊的，因为未来两个月将是国内密集出行期，圣诞、元旦、新年等重大节日都被集中在这两个月中，如果疫情管控放松能够预期推进，跨省旅行不再受限的话，久别重逢的旅游旺季将会再次来临，从而带动航空、交通、酒店、旅游等板块的景气复苏。

第三个方向是医疗方向，在后疫情时代疫情常态化下，医疗需求也将常态化，参考11月份石家庄宣布政策优化后全民自发掀起的一股“囤药潮”。此外，随着冬季已至，也即将进入流感高发季，相关药企仍然存在继续被炒作的空间。防控政策的放松，对医药行业的需求预期具备边际改善的作用，可以关注疫情相关的医疗设备和特效药的细分赛道。

酒类食品两翼齐飞，酒店航空静待爆发

为此，私募排排网特整理了疫情复苏A股名单，以飨读者。

在以上名单中，私募排排网特意选择隶属酒类、速冻食品，快消食品、酒店、航空、旅游景区等板块的龙头股代表。其中，洋河股份、贵州茅台、青岛啤酒分别为区域酒、高端酒、啤酒板块的典型代表，也是防疫政策逐步转向中消费板块里最值得关注的细分赛道。

根据Choice金融终端显示，截至12月6日，白酒板块近一周涨幅达到7.01%，近一月涨幅达到19.45%，表现优于大盘，同时贵州茅台、洋河股份获得北上资金的巨额加仓。此外，以洋河股份为代表的区域白酒开始进军次高端白酒市场，希望打开中高端客户群体，从丰厚的单品利润中获益。

在旅游板块中，今日自开盘起旅游指数便不断攀升，旅游股迎来普涨，丽江股份单日涨幅最高达到6.69%，丽江股份公司是丽江地区最早从事旅游开发的经营的企业，丽江地区唯一的A股上市公司，索道业务包括玉龙雪山、云杉坪、牦牛坪索道，演艺业务包括印象丽江实景演出。

在医疗方面，以症状缓解药物为代表的以岭药业和以医疗设备为代表的迈瑞医疗价格走势稳步上涨，底部夯实。

而在基金市场中，多数私募认为疫情防控优化在某种程度上也代表着经济松绑，伴随着金融支持房地产稳定健康发展等一系列措施实施，未来将有望实现较高经济增速。此外，目前A股绝大部分指数的估值处在历史低位，现在是提高对权益市场配置的较佳时机。

明世伙伴基金在最新月报中表示，地产和防控政策优化，很清晰地表明稳增长的优先级已恢复，在此背景下，政策和市场的钟摆正在回摆，可以期待更多、更大力度的刺激计划：前期一些超调的政策（行业、宏观等）也将有所矫正；此外，后续还可能持续推出稳增长相关政策直至政策效果体现（对内、对外）。具体时点来看，12月召开的中央经济工作会议将是一个关键的政策观察期，在此前后出台系列刺激政策的概率较大，也能为明年实现较好的经济反弹打下基础。

盘京投资在12月初线上路演时表示，对于明年经济尽管可能过程非常反复，释放流动性的预期还是有的，今年M2增长30万亿，明年没有通胀的前提下可能也会延续，宽松已成定局。放松、政策、流动性，三要素下看好明年经济增长。

数据说明

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