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世界焦点!2023年A股市场走势及十大产业趋势投资展望

2022-12-30 16:55:30    来源:证券时报

2022年最后一个交易日,沪指盘中强势震荡上扬,再度冲击3100点;深成指、上证50指数亦走高,创业板指尾盘回落翻绿。截至收盘,沪指涨0.51%报3089.26点,深成指涨0.18%报11.15.99点,创业板指跌0.11%报2346.77点,上证50指数涨0.5%;两市合计成交6041亿元,北向资金净买入0.93亿元。从年线来看,沪指年内下跌约15%,深成指跌近26%,创业板指跌约29%。

对于即将到来的2023年行情,银河证券表示,基于当前A股估值低位,经济修复动力较强,市场存上行动能,但是,行情亦或一波三折,受上市公司业绩修复影响,二季度A股上行动能或更为明显。整体上,2023年是新的转换之年,是A股市场布局之年。

光大证券指出,由于经济数据的同比改善可能仍然有待时日,明年一季度经济与盈利可能仍会面临边际压力。此外,近期利好政策频发已经带动市场出现较为明显的反弹,政策上的利好或已经在A股市场有了充分的反映。因此,明年一季度可能会是全年市场中较为平淡的一个阶段。今年春节前市场或将维持震荡,但下行空间相对较小。基本面的偏弱,或将导致今年春节前市场整体保持震荡态势,但当前市场估值水平仍处低位,叠加近期外资恢复净流入,预计市场下行空间相对较小。


(资料图片仅供参考)

明年二季度之后,经济与盈利将开始进入到实际的改善进程之中,市场会有更好的机会。疫情防控政策逐步优化后,经济的修复会是渐进的。在明年二季度之后,无论是经济环比数据的景气回升,还是叠加同比的低基数效应,都会对于经济与企业盈利的修复更加有利,届时,市场将会迎来修复斜率的上行,进而也会使得市场拥有更好的表现。

渤海证券认为,春节将至及1月全国疫情的持续,令经济基本面的实际支撑不多,叠加去年1、2月份的高基数,因而短期基本面的看点不在于整体数据,而在于疫后社会的生产生活恢复正常后的经济水平和所呈现的活力。就估值而言,市场估值的底部提升主要来自于信心的积累。目前新冠疫情已被归类为“乙类乙管”,伴随管控的放松,生产生活的恢复,市场的负面情绪将逐步得到扭转。对基本面复苏预期的逐渐回升,将有助于市场估值端的率先发力。总体来看,我们坚持年报中的观点,未来行情的趋势仍将总体向上。考虑到部分负面因素仍未完全消除,因此行情的发展将存在曲折过程。

招商证券指出,2023年,在全球需求可能衰退的环境下,A股产业趋势投资可能面临更为复杂的局面,产业趋势的贝塔一方面可能面临需求挑战,另一方面却又交织技术变革和政策驱动,通用投资范式可能失效,我们大胆假设、小心求证,提出2023年十大产业趋势投资展望。

趋势一:动力电池材料技术升级趋势延续。复合集流体在安全、性能和成本上有较大优化,有望对传统集流体形成部分替代。目前复合集流体已经初步具备量产能力,随着下游电池和终端投入加大,2023年可能开始量产应用。

趋势二:大型储能、类储能将迎来爆发元年。大储是国内储能主力,独立储能参与电力现货市场进一步完善大储的商业模式,上游价格的回调也将推动储能成本大幅下降。类储能是解决新能源消纳问题的高效经济方式类,相比储能更具备成本优势,灵活性改造、燃气发电等类储能业务有望快速发展。

趋势三:光伏高效率路线具备更强的贝塔。钙钛矿电池的转换效率理论极限与实验室数据均高于晶硅电池,相比硅晶电池生产过程更具经济型,降本效用突出。现阶段在多项顶层政策支持之下,钙钛矿单结电池百兆瓦级产线建设及规划数量明显增加,钙钛矿叠层电池现阶段多处于研发试验阶段。

趋势四:钠离子电池产业化全面加速。当下碳酸锂价格维持高位,锂电成本大幅上涨,钠离子电池原材料优势凸显,相较于锂资源,钠资源储量丰富,价格低廉且提炼简单。目前国内初创钠电企业及锂电企业均积极布局钠电池产业链,包括正极材料、负极材料、电解液、钠电池等,产业化全面加速。

趋势五:风电大型化趋势下,短板零部件领域将迎来爆发。近年来国内风机大型化趋势明显,风电机组大型化对风电主轴承提出了更高的技术要求。风电轴承是风机完全国产化的最后一环,全球风电轴承市场长期被海外轴承厂商垄断,洛轴等国产轴承厂商在逐渐填补国产大兆瓦主轴轴承的空白。

趋势六:数控机床、工业机器人等高端制造关键零部件替代进入关键阶段。我国高端数控机床的上游各功能部件尚未形成较好的产业配套,多数功能部件被日本、德国、美国的公司垄断,国内企业主要依赖外购。德国、日本也牢牢占据着工业机器人的主要市场份额,零部件方面,目前我国85%的减速器市场、90%的伺服电机市场、超过80%的控制系统市场被海外品牌占据。

趋势七:国产卡脖子软件发展进入加速期。在基础软件领域美国一家独大,国产基础软件尤其是最薄弱的操作系统在国内已经有所突破。在工业软件领域综合实力仍较弱,欧美占据绝大部分江山,国内工业软件市场稳中有升。

趋势八:车路协同将迎来爆发元年。车路协同是未来智能驾驶的主要发展方向,车路协同相比单车智能具备成本和实用双重优势。5G和智能网联汽车的高渗透率是车路协同发展的基础,目前中国已经行程完整的车路协同产业链,政策推动之下,中国的车路协同有望进入高速发展期。

趋势九:元宇宙应用将密集落地。国内政策端助推元宇宙行业有序发展,整体政策兼顾监管与发展,地方政策聚焦技术研发突破和产业融合应用全方位构建元宇宙生态发展体系。VR设备是元宇宙从概念走向商业化落地的关键入口,随着多项VR新品相继发布,硬件技术不断升级,催化元宇宙加速发展。

趋势十:中药配方颗粒板块将迎来戴维斯双击。中药配方颗粒标准化程度高,方便携带;中药配方颗粒国标出台拓宽了销售范围,中医医疗机构数量扩张提升了中药配方颗粒的需求。中药配方颗粒价格公开透明,随着中药配方颗粒纳入医保,报销比例有望提升,中药配方颗粒市场规模有望翻倍。

关键词: 趋势投资 创业板指

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