今年以来，市场表现较为积极，A股、港股携手上涨。截至昨日收盘，上证指数、恒生指数分别上涨6.35%、11.58%。（数据来源：choice）

人民币汇率也持续走高，同时北向资金1月份流入超千亿元，这个数字已经超过了去年全年总和的900亿元。（数据来源：choice）

北向资金就是经香港流入A股的资金，又被称为外资或聪明钱，它的流向常常被市场视为行情风向标。

(资料图)

那么聪明钱为何在这个时间跑步入市？又重点加仓了哪些行业呢？今天为您详细解读。

01、北向资金流入及收益情况

首先来看一组数据。

图片来源：证券时报

截至一月底，1月份以来的16个交易日，北向资金净买入1412.90亿元，创有史以来单月净买入金额最高纪录。

除1月3日小幅净流出6.45亿元外，其他的15个交易日，北向资金都处于净流入状态。

其中，沪股通1月净买入705.56亿元，深股通净买入707.34亿元，均为单月净买入金额最高者。

数据来源：choice，20230101-20230131

据中信建投统计，从历年情况来看，陆股通近年来均处于流入状态。其中2021年全年流入超4000亿，2019年超3500亿。

从历年对比情况来看，今年以来陆股通资金流入A股的节奏明显加快，领先于历年同时期的累计流入规模。

数据来源：wind，历史不代表未来，市场有风险，投资需谨慎

从北向资金持股情况来看，截至1月31日，北向资金持仓市值达到2.55万亿元。

整个1月份持仓市值增加3099亿元，账面浮盈超过1600亿元（按持仓市值-累计净买入计算），投资回报较为优异。

数据来源：choice，20230101-20230131

02、北上资金青睐哪些行业

那么聪明钱这次主要加仓了哪些行业呢？一起来看看。

数据来源：证券时报，20221101-20230131

据证券时报统计，近1个月以来，北向资金重点加仓了电力设备、非银金融、食品饮料、电子、银行、有色金属等行业。

净买入金额均在百亿以上，电力设备行业更是获其净买入230.82亿元。

数据来源：wind，20230101-20230131

近三个月以来，北向资金则以食品饮料、医药生物、家用电器等大消费，非银金融、银行等大金融等板块为主。

对比历史，北向资金今年以来更为明显地增持了金融、消费和电新行业，净流入规模居于历年较高水平。

数据来源：wind，20221101-20230131

对此，浙商证券分析认为，针对大金融、人民币升值、地产改善，边际上看大金融显著受益；针对食品饮料，经济从第一波疫情中快速修复，消费复苏预期强化；针对电新行业，2023年新能源景气优势仍然显著。

03、北向资金为何加速流入

那么北向资金为何在近期快跑入市呢？来听听券商观点。

银河证券认为：

首先，美国12月通胀如期回落，市场预期美联储加息节奏将放缓。中美利差修复支撑人民币汇率走强，外资配置中国资产意愿回升，有可能造成北向资金大幅流入。

其次，中国疫情政策优化与大量经济、产业支持政策出台成为经济复苏保障，较低通胀率保留政策施展空间。

因此2023年经济基本面持续修复预期较强，或推动海外资金进一步增加对A股的配置。

此外，近五年来，北向资金均有年初大幅加仓A股市场的规律，并且这是国内疫情防控政策优化调整后的第一个春节。

所以居民消费有望进一步释放，或进一步利好外资重仓消费股。

国信证券认为，从历史数据看，北向资金大量流入往往集中在年末，而今年年初高额度流入主要由于三方面因素。

首先，我国经济韧性彰显，增强了外资对配置中国资产的信心。第二，中国经济复苏预期带动人民币汇率整体走强。第三，A股市场具备估值优势。

中金公司预计2023年海外资金（QFII、RQFII及北向资金）全年净流入A股规模可能为3000亿元至4000亿元。

北上资金的持续流入，或将对市场形成有效增量资金，有望引领A股走出慢牛行情。

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（投资有风险，入市须谨慎）

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