根据中国结算披露的数据显示，今年1月，A股新增投资者84.48万，环比增长了18.59%，这是自去年底新增投资者数量创下新低后的一次反弹。

一般而言，新增投资者数与市场情绪、投资者信心有一定的关系。市场情绪越乐观，投资者信心越强，新增投资数也会增加。

据choice数据统计，开年以来三大股指均涨超5%，1月社融同比增加12.6%，北向资金净买入超1638亿元。（choice，20230101-20230220）

(相关资料图)

那现在是合适的入场时机吗？

周一下午，南方基金APP策划了一场线下私享会，邀请基金经理林乐峰进行分享交流。活动持续了2个多小时，干货满满，从一万七千字的速记稿中，我们总结了以下几点和您做个分享。

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第一，对股市怎么看？

林乐峰表示，今年的股市可能有不错的机会。

首先，不管是从市盈率、市净率还是股债性价比（wind）来看，股市目前在比较有吸引力的位置。

他强调：我们既要买好公司，也希望在便宜的位置买到，便宜是我们很看重的。

其次，经济在往上走，这样的趋势会使得 A 股上市公司业绩有比较好的表现。

最后，股市跟宏观经济差不多，大约两至三年一个周期。2021年下半年到 2022 年底，市场经历了一年多的调整周期，从历史规律来看，今年不管是经济还是股市，都正在开启一轮新的周期，美好的事情正在发生。

我们往往会觉得“这次不一样”，其实后来才发现，这次还一样，周期永远在。

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第二，消费复苏结束了没有？

目前来看，我们所经历的只是第一阶段的消费复苏。

大家现在出去吃饭，很多餐馆会排队。并且过去两三年经济在不断增长，但线下餐饮、其他业态处于关店、压缩从业人员数量的状态。

随着大家的需求回来之后，线下的店也会重新开起来，我们可以看到服务业场景逐渐回到正常状态。

那消费中哪些板块会首先受益呢？

大家熟悉的食品饮料，还有家电、轻工、消费类建材是值得关注的。

提到食品饮料板块，大家首先想到的可能是白酒，其实除了白酒之外，其他跟餐饮相关的，比如啤酒、调味品，还有跟线下出行产业链相关、跟线下零售业态，尤其是连锁开店业态相关的，包括品牌服饰等等，整个消费品牌绝大部分都是受益的。

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第三，房地产市场怎么看？

去年的需求已经基本挤掉了水分，去年环境下还去买房的购房者更多是反映真实需求。

基于这个逻辑，林乐峰认为房价在今年有望有所企稳，但是大家买房还是要精挑细选，因为房地产的“黄金十年”已经过去，要挑好城市、挑好地段，才可能具有投资价值。

另外对于房地产相关的股票，更加侧重于选择相关行业，比如建材、家电，房地产股的排序可能比较靠后。

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第四，新能源车还可以关注吗？

林乐峰认为，从增速角度看，新能源车增速最快的阶段已经过去。

两年前渗透率只有10%，10%到30%是3倍的提升，渗透率很低时增速较高，但达到30%渗透率之后，增速放缓是客观规律。电动车行业景气度看上去还可以，但增速比过去几年是下降的。（数据来源：乘联会）

另一方面今年宏观经济从底部复苏，很多行业都在改善，在其他行业都在变好的情况下，新能源板块的优势就降低了。

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第五，如果A股板块排个序，从优先到劣后，前五大关注的板块是哪些？

林乐峰表示，消费类会关注食品饮料和家电，带周期属性、跟中游制造相关的会关注选化工和机械，成长方向会关注电子。

总的来看，五大优先关注板块分别是食品饮料、家电、化工、机械、电子。

（投资有风险，入市需谨慎）

关键词： 南方基金 基金经理