上周各种小作文满天飞，引发了一周的上涨，消费板块更是带头大涨，然而周六的发布会开完后，发现关于疫情防控的总体思路并没有什么变化和超预期的表述，所以很多人对今天A股的行情表示悲观。

然而今天a股震荡顶住了，我理解一方面前期已经对经济的预期足够悲观了，而且近期的防疫政策是一直在持续优化的，防止一刀切，防止层层加码，如何兼顾疫情防控和经济发展，将是后面主旋律。

(资料图片仅供参考)

现在全国各地虽然都有散发的疫情，但相比4月份的上海，已经好很多了，考虑到A股现在的整体位置偏低，综合概率和赔率，长远来看，已经很有性价比了。

不过我并不很看好上周大涨的消费板块，现在影响消费企业的主要因素已经不是疫情防控了，而是个人消费能力的下滑，消费板块顶多有修复行情，难言反转。

相比A股，美股也已经对加息不敏感了。

美国10月非农新增就业26.1万人，远高于预期的20万人，前值26.3万人；工资环比0.4%，高于预期的0.3%。

新增就业数据比较好，按照以往的理解，说明目前美国国内经济情况仍然不错，仍可以承受加息，股市应该是跌的，然而实际上美股没有明显反应，我理解美联储现在的利率已经逐步接近终端利率，股市已经一定程度上反映了这些悲观预期。

这就是股市有趣的地方，股市是反映预期的，A股也好，美股也好，股市的低点是大家对未来预期最悲观的时候，或是对疫情防控影响经济活动的悲观预期，或是加息进入经济衰退的悲观预期，而当这些时刻真正来到的时候，股市已经不再是最低点了，因为先前已经预期到了。

当然，低点不意味着立马上涨。

同样，对于股市上涨同样是要看预期的，目前不论是从国内货币流动性，还是看经济本身，都没看到值得期待的点，人民币贬值压力仍大，拉动国内经济的三驾马车，消费，疲软，出口，有全球经济衰退的压力，投资，勉强可以期待一下。

所以说后面有多大的行情，倒也不现实。不追高，多研究，跌下来积极布局吧。

市场消息：

1、海风“单30政策”。今天海缆板块大跌，因为市场在传一个事，据说是出于环境保护的原因，海风规划开发区域由“双10”（离岸10公里且水深超10米）提高到“单30”（离岸30公里或水深超30米）。

目前尚未证实，如果属实，可能影响海风项目短期的招标进度，但实际上对海缆板块是利好的，距离越远，电缆用量不就越大吗。

海缆板块整体没到出业绩的时候，拔估值阶段，有点风吹草动就容易产生较大的波动，目前来看，海缆除了估值高一些，逻辑上还没出问题。

2、东方电缆中标35KV苏格兰海风项目。规模达1亿，今年累计中标海外海缆项目达6.3亿元。之前有朋友留言问过，海缆也是有出口逻辑的，主要出口欧洲。

3、高通发布2023年第一财季业绩指引。预计营收达到92-100亿美元，远低于市场预期的120亿美元。经济环境进一步恶化，智能手机消费萎靡，渠道库存增加，目前高通已经停止招聘，并开始优化业务机构。

消费电子行业仍然看不到起色，这也是为什么我不愿意在景气下行期抄底，因为没人知道这个时间会持续多久，即便真的抄到底，也牺牲了时间成本，中间可能错过一些其他的好的投资机会，最终收益率也不见得更好。

不过消费电子仍然值得跟踪，耐心等待元宇宙的时代到来，以及带来的巨大投资机会。

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实盘（仅供参考，不构成投资建议）

2018年底~2021年底盈利44万，复合年化35%。

今日无操作，赚2千，仓位10%，22年赚35万。

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