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环球观焦点:机构论后市丨预计A股仍有望走出反转行情

2022-12-04 19:04:13    来源:第一财经


(资料图)

①开源证券:预计A股仍有望走出较为明显的反转行情

开源证券表示,目前市场情绪受到“两座大山”的压制:疫情形势严峻和海外通胀反复。静待情绪面波动率回落,市场大概率回归基本面逻辑,预计A股仍有望走出较为明显的反转行情。12月配置建议:(一)中小盘成长风格或仍将是市场主线,包括:(1)高端制造:电力设备(储能、光伏)、新能源汽车(电池、电机电控、能源金属)、机械(通用、专用设备、仪器仪表)和军工。(2)既有“政策底”又具有基本面逻辑自主可控方向:计算机(金融与电力相关的信创)、半导体材料及医疗器械。(二)券商布局正当时:“赔率”受益于流动性扩张周期,“胜率”静待基本面“反转”。(三)左侧逢低布局有基本面回暖迹象的出行消费,包括:社会服务、医药生物(医药商业+医疗服务)和商贸零售(互联网电商+饰品)。(四)重视大周期趋势,看好黄金和船舶。

②中信建投:高水平科技自立自强或将成为中长期投资主线

中信建投指出,“稳增长”,熨平流动性压力支持信贷投放,“弱现实”下后续价格型工具或同样值得期待。地产供给端纾困政策加码持续兑现,精准解决“保交楼”环节痛点,部分问题房企信用风险的处置和出清或许正在接近终点。在经济预期不明朗+当年高景气赛道景气预期基本反应背景下,短期风格或往“稳增长”方向轮动。从长期政策导向上看,高水平科技自立自强或将成为中长期投资主线。

③信达证券:推荐成长性较高的一次设备龙头企业

信达证券表示,随着新能源占比的不断提升,新型电力系统建设加速,我国两网规划 “十四五” 期间投资总额为 2.9 万亿,年均投资约 5800 亿, “十三五” 电网投资年均约 5140 亿,中枢抬升显著。而今年由于疫情影响开工进度,1-10 月投资总额为 3511 亿,信达证券认为今年受疫情影响投资基数相对较低,而今年的低基数叠加长期规划的中枢抬升,预计明年的电网投资增速较高,因此电力设备企业有望迎来行业 Beta 的机会。推荐成长性较高的一次设备龙头企业。

关键词: 开源证券

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