本报记者 施露

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“第三支箭”射出后，参与定增融资及重组的A股地产公司纷纷披露预案。

12月15日晚间，陆家嘴拟以发行股份方式购买控股股东陆家嘴集团持有的昌邑公司100%股权、东袤公司30%股权，拟以支付现金方式购买前滩投资持有的耀龙公司60%股权、企荣公司100%股权。

重组预案出来后，陆家嘴成为“第三支箭”射出后首家推出重组预案的A股房企。而如今，随着重组预案的披露，陆家嘴拟收购的标的资产质地更加明晰。

定增价格拟定8.79元/股

根据公告，陆家嘴此番拟收购母公司4处优质资产，其中2处系定增融资收购，2处以现金方式收购。

此次交易前，陆家嘴已持有东袤公司30%股权，交易完成后，公司持有昌邑公司100%股权、东袤公司60%股权、耀龙公司60%股权、企荣公司100%股权。昌邑公司、企荣公司将成为陆家嘴全资子公司，东袤公司、耀龙公司将成为陆家嘴的控股子公司。

此次非公开发行拟发行的股份数量不超过此次重组前公司总股本的30%，募集配套资金总额不超过以发行股份方式购买资产交易价格的100%，最终发行数量以中国证监会核准的发行数量为准。

值得一提的是，此次发行股份募集配套资金拟用于支付此次交易中的现金对价，及补充公司和标的资产流动资金、偿还债务。其中用于补充流动资金、偿还债务的比例不超过募集配套资金总额的10%。此次发行股份募集配套资金不用于拿地拍地、开发新楼盘。

陆家嘴在预案中表示，本次交易的股份发行价格为8.79元/股，不低于定价基准日前60个交易日上市公司股票交易均价的90%。而停牌前一个交易日，陆家嘴收盘价格为10.01元/股。

标的资产大部分处于亏损状态

陆家嘴表示，截至预案披露日，陆家嘴重组交易相关的审计和评估工作尚未完成，因此此次重组资产的最终交易价格及发行股份数量均尚未确定。

截至当前，陆家嘴集团及全资子公司东达香港合计持有上市公司56.78%的股份。此次重组后，陆家嘴集团对上市公司的控制权或将进一步增强。

另外，此次交易构成关联交易。由于陆家嘴集团持有前滩投资70%股权，为前滩投资控股股东。浦开集团通过浦东土控间接持有前滩投资30%股权，浦开集团与陆家嘴集团同为浦东新区国资委全资子公司。陆家嘴集团为上市公司陆家嘴控股股东，前滩投资与陆家嘴是关联方。

值得注意的是，虽然此次并购标的皆处于上海市区优质区域，但大部分处于亏损状态。

根据预案，4家公司中，昌邑公司、耀龙公司、企荣公司均处于亏损状态，且4个标的资产中，除昌邑公司现金流为正，其余3家现金流均为负。

上海某券商分析师对《证券日报》记者表示：“只要标的资产地理位置足够优越未来前景好，净利润是否亏损不是很重要，重组对陆家嘴和其母公司而言来说都是好事。首先是可以注入母公司更好的资产，这部分商业项目未来可以做REITS，另外，对于陆家嘴母公司而言也算是注入了流动性，这样等于把国资旗下上市平台融资能力发挥到极限。”

（编辑 上官梦露）

关键词： 重组预案 耀龙公司