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疫情对2023年的影响之一就是A股大涨。

2023-01-06 05:39:25    来源:秦安战略

【编者按】本文为作者本人授权,在秦安战略独家原创刊发,转载自公众号“荆棘阿甘”,有很多精彩内容,欢迎大家关注。

前两天有个朋友想交流一下疫情对2023年的影响,其实影响是方方面面的,几乎是所有的生活工作方式,所有行业,也几乎是所有人。

这个题目有点大,要谈太多,又是长篇大论,写得累,看得也累。


(资料图片)

我就从大家最关心的一个方面来说吧:A股会大涨

人类社会的发展,是螺旋式的,不是一条直线拉涨停那样的,既然是螺旋式,就不断地迂回蜿蜒,是什么在左右前进的步伐呢?

其实就是几件事情:改革战争,或者是和战争有类似效果的疫情

一个国家建立之后,社会秩序就开始慢慢形成,财富分配的体系也开始形成。

最开始的时候,大家区别不大,财富都差不多,随着时间的推移,总是会有一些聪明人,有先知的能力,看到规则的漏洞,然后利用这个漏洞获取大量的利益,继而形成财富分配不均。

40年前的聪明人搞投机倒把,比如说万科的王石,30年前他们转型做房地产,20年前开始搞互联网平台,10年前就都想着玩金融,这些行业都是实现全社会财富转移的工具。

可是到了2008年经济危机以后,经济发展的模式出现了变化,很多行业已经过了开荒期,进入垄断期。

百年历史的企业很少,因为经济危机就是重新洗牌,如果说每十年来一次经济危机,那百年老店就要经过10轮洗牌,经过这么多轮洗牌都能生存下来,必然就是王八店,又慢又稳,也成了巨无霸。

经济发展时间长了,必然就是垄断,大企业越来越大,小企业越来越小,这是社会发展的客观规律。

我们可以看看这些年的企业利润变化:

在经济危机之前,小企业的利润慢慢赶上了大企业,可是经济危机一过,大企业又起来了。2008年和2020年小企业利润都在大幅增长,可是到了2011年和2021年,大企业利润就急速膨胀。

2015年以后,随着互联网平台企业和科技行业的崛起,大城市越来越大,大企业也开始迅猛增长,这就导致大企业的利润开始大幅增长。

当然了,小企业利润在连续下滑之后,这两年也开始增长。

很多人看到这张图会很奇怪,这两年疫情肆虐,怎么大企业和小企业的利润都在增长?因此,很多人会觉得数据造假。

其实吧,数据应该不会造假,只是统计规则的问题,因为很多企业根本就不会在这个统计规则项目里面。

如果是阿里京东这种,那就是属于这个图表里面的“大企业”,如果是一个年产值5000万的电子厂,那就是这个图表里面的“小企业”。

如果你开了一个工厂,年产值只有500万,那恭喜你,你根本就不在统计范围之内。

所以从这张表可以说明在经济萎靡的情况下,社会财富更是往规模更大的企业汇聚,也就是说经济危机会更加促进垄断。

那么,这和A股有什么关系呢?

这是直接相关,因为A股的上市公司都是各行业的头部企业,一旦经济复苏,这些活下来的企业就会收获复苏的大红包。

众多小微企业已经倒在黎明前的黑夜里,成了培育大企业的肥料。

从下滑最严重的房地产行业也能看出这一点。头部企业除了恒大,其他的虽然有一些摇摇欲坠,不过好像还没有崩,但是小的房地产企业就不行了,大量关门倒闭。

一旦房地产的销量不再下滑,或者来一波小反弹,那大的房企占行业的比重就会大幅提高。

电影院,旅游,酒店,商场超市等行业都是如此,这些行业能熬过三年疫情的,今年大概率一年暴富,这几年卖口罩的,核酸检测,卖退烧药的,都是这个逻辑。

其实做实业都是如此,可能坚持三五年不怎么盈利,猛地碰到一次机会就赚饱了。这个机会一般都是行业危机或者经济危机导致的。

从这个角度我们回顾以往A股的牛市就会发现,如果说2005-2007年的大牛市是整个中国经济在加入WTO之后外贸迅速扩张带动整个国民经济上涨导致的。

那2014年的牛市就完全是行业垄断加剧导致的龙头企业大涨推升的,从港股也能看出来,港股的牛市其实就是鹅厂的牛市,反过来,一旦鹅厂走熊,港股就走熊。

所以说2015年的牛市,只是一场财富转移而已,所以在疫情期间,监管不断地用各种政策去扶持小微企业,因为小微企业抗风险能力最弱。扶持小微企业,就是防止过度垄断。

我们看2023年,就会发现这种情况会更加严重,疫情消灭了很多企业,此时管控忽然放开,大量的消费幅度盛宴就只是被一部分企业享受了,这些企业的业绩就会暴增,A股的大行情就是箭在弦上。

要想压制这个行情,只有一个办法,就是大量增加上市企业的数量,截止到12月28号,不算北交所,IPO排队的企业一共680家,如果牛市大涨,监管应该会快速放宽上市的数量,吸纳资金,避免大盘被炒作太高。

但是政策和A股走势有一个时间差,这个时间差也足够把大盘推高到一个新的高度。

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